现金创造能力

① 现金流量的价值影响

现金流量决定企业的价值创造能力，企业只有拥有足够的现金才能从市场上获取各种生产要素，为价值创造提供必要的前提，而衡量企业的价值创造能力正是进行价值投资的基础。研究发现现金流量决定企业的价值创造，反映企业的盈利质量，决定企业的市场价值，决定企业的生存能力。
现金流量决定价值创造
首先，现金流是企业生产经营活动的第一要素。企业只有持有足够的现金，才能从市场上取得生产资料和劳动力，为价值创造提供必要条件。市场经济中，企业一旦创立并开始经营，就必须拥有足够的现金购买原材料、辅助材料、机器设备，支付劳动力工资及其他费用，“全部预付资本价值，即资本的一切由商品构成的部分——劳动力、劳动资料和生产资料，都必须用货币购买。
因此获得充足的现金，是企业组织生产经营活动的基本前提。
其次，只有通过销售收回现金才能实现价值的创造。虽然价值创造的过程发生在生产过程中，但生产过程中创造的价值能否实现还要看生产的产品能否满足社会的需要，是否得到社会的承认、实现销售并收回现金。
反映企业的盈利质量
现金流比利润更能说明企业的收益质量。在现实生活中经常会遇到“有利润却无钱”的企业，不少企业因此而出现了“借钱缴纳所得税”的情况。根据权责发生制确定的利润指标在反映企业的收益方面确实容易导致一定的“水份”，而现金流指标，恰恰弥补了权责发生制在这方面的不足，关注现金流指标，甩干利润指标的“水分”，剔除了企业可能发生坏帐的因素，使投资者、债权人等更能充分地、全面地认识企业的财务状况。所以考察企业经营活动现金流的情况可以较好的评判企业的盈利质量，确定企业真实的价值创造。
现金流状况决定企业的生存能力
企业生存乃价值创造之基础。据国外文献记载，破产倒闭的企业中有85%是盈利情况非常好的企业，现实中的案例以及上个世纪末令世人难忘的金融危机使人对“现金为王”的道理有了更深的感悟。传统反映偿债能力的指标通常有资产负债率、流动比率、速动比率等，而这些指标都是以总资产、流动资产或者速动资产为基础来衡量其与应偿还债务的匹配情况，这些指标或多或少会掩盖企业经营中的一些问题。其实，企业的偿债能力取决于它的现金流，比如，经营活动的净现金流量与全部债务的比率，就比资产负债率更能反映企业偿付全部债务的能力，现金性流动资产与筹资性流动负债的比率，就比流动比率更能反映企业短期偿债能力。

② 净资产是什么

净资产（Net asset），是指所有者权益或者权益资本。企业的净资产(net asset value)，是指企业的资产总额减去负债以后的净额，它由两大部分组成，一部分是企业开办当初投入的资本，包括溢价部分，另一部分是企业在经营之中创造的，也包括接受捐赠的资产,属于所有者权益。

在股票投资基本分析（Fundamental Analysis ）的各种技巧和方法中，净资产和与市盈率、市净率、市销率、净资产收益率等指标一样，都是最常用的参考指标。

(2)现金创造能力扩展阅读

房地产行业在经过几年高速发展以后，负债规模也在同步攀升，2019年，在外部宏观经济下行压力和内部融资环境不断收紧的情况下，降负债成为房地产企业共识。

2019年，净资产规模TOP100企业净资产达到62574.8亿元，同比增长22.9%，较2018年增速下降，但高于总资产规模的增速，房地产企业降负债取得一定成效。企业入榜门槛提高，2019年，净资产规模TOP100入榜门槛为15.1亿元，较2018年12.3亿元的入榜门槛提高了2.8亿元。

③ 商业银行创造货币供应量的能力受哪些因素的制约

根据传统的定义，货币供应量包括现金和商业银行活期存款，在现代的意义上，货币供应量是一个国家某一时点上中央银行和金融机构所持有的货币和执行货币职能的金融资产的总和。从统计上看，货币供应量包括中央银行的现金发行和金融机构的负债项目。现金具有绝对的流动性，金融机构的负债项目的流动性较低。
货币层次的划分：世界各国对货币供应量的统计口径有狭义和广义之分，以便中央银行控制有所侧重，具体为：
M0=现金（通货）
M1=M0+商业银行的活期存款
M2=M1+商业银行的定期存款（包括定期储蓄存款）
M3=M2+其他金融机构的存款
M4=M3+大额可转让定期存单（CDs）
M5=M4+政府短期债券和储蓄券
M6=M5+短期商业票据
其中，对M1到M3的监测和调节被大多数国家的中央银行所采用，比如美国联邦储备体系最看重M2，英格兰银行则注意M3，而日本银行强调的是M2+CDs。
2.决定货币供应量的主要因素
中央银行和商业银行是决定货币供给的主体：传统和现代货币理论有的认为货币供给是外生变量，有的认为是内生变量。但是大多数经济学家承认，货币供应量并不仅仅取决于中央银行的意愿和决策，也取决于作为货币需求者的大量金融机构和社会公众的行为决策，货币供应量主要是由中央银行和商业银行共同创造出来。因为，第一，现代的现金由中央银行发行的（个别国家由财政部发行）。第二，商业银行本身具有存款货币的创造能力；第三，商业银行的存款货币创造能力受中央银行决定的法定存款准备金的限制；第四，中央银行直接决定商业银行的基础货币。

包括 通货比率或现金比率c、定期存款比率t、法定存款准备金比率rt以及超额准备金比率re，其中，现金比率c的变化对货币乘数有两方面的影响。定期存款比率t、法定存款准备金比率rt以及超额准备金比率re上升，则导致货币乘数变小，反之则反是。
影响货币乘数变动的因素的因素：现金比率c要受收入水平的高低，用现金购买或用支票购买的商品和劳务的多少，公众对通货膨胀的预期，地下经济规模的大小，社会的支付习惯，银行业即信用工具的发达程度、社会及政治的稳定性、利率水平等。定期存款与活期存款的比率受公众的资产偏好，银行的存款利率高低，以及公众通货膨胀预期。超额准备要受持有超额准备金的机会成本，即生息资产收益率的高低，借入准备金的成本，主要是中央银行再贴现率的高低，商业银行的流动性；法定准备金率为中央银行决定。所以货币乘数由中央银行、商业银行和其他金融机构、财政、企业以及个人共同作用的结果。货币乘数与货币供应量的关系：货币供应量为基础货币与货币乘数之积，货币乘数与货币供应量同方向正比例的变动关系。只有中央银行、商业银行和其他金融机构、财政、企业、个人等的经济行为较为稳定时，货币乘数值的变动幅度和变动趋势才能保持相对稳定。

④ 双汇现金流状况与创造能力存在的问题

不如青岛海尔

⑤ 试论如何提高企业经营净现金创造能力

【论文摘要】经营净现金是指企业经营活动现金流入减去经营活动现金流出的净额，它是企业正常周转和固定资产更新改造的重要资金来源，是维系企业正常运转，保证企业资金链安全的重要环节。企业经营净现金所占比重的高低，直接反应了企业销售业务和会计利润的质量，是企业可持续发展能力的重要标志。企业经营净现金创造能力的提高需要企业在整体发展战略的基础上，合理进行资源配置，提高核心竞争力和上游价值链优势，降低经营成本，加速各项资产的周转率，实现现金—资产—现金（增值）的良性循环。 【论文关键词】经营净现金；资金链；会计利润；应收账款管理；OPM战略 一、经营净现金对企业的重要意义 经营净现金是指企业经营活动现金流入减去经营活动现金流出的净额，反映了企业可以进行支配的现金量。它是维系企业正常运转，保证企业资金链安全的重要环节。企业经营净现金所占比重的高低，直接反映了企业销售业务和会计利润的质量，是企业可持续发展能力的重要标志。 1、经营净现金是企业正常运转和扩大再生产资金的重要来源 经营性净现金有正数、零和负数三种不同的状态，给企业带来的影响也各不相同。在正常的经营中企业的经营性现金流量除了满足企业正常周转所需的资金外，还要能够补偿资产的折旧额或摊销额（如固定资产折旧或无形资产摊销）。当经营性净现金为正数时，说明企业的经营性现金流入量大于企业的经营性现金流出量，企业的经营活动创造现金的能力比较强，可以满足企业的资金周转需要，但是并不能证明企业的资金支付能力很强。因为企业在本期的经营过程中还耗费了一些非付现的成本，如上面提到的固定资产折旧或无形资产摊销等，企业的经营性现金流入量还必须能够补偿经营中的非付现成本，这样企业通过资金积累就可以为未来的设备更新改造和购置提供有力的资金保证。在满足了日常周转和补偿了非付现成本后，如果经营性现金流量还有流入，那么企业的经营就是一个非常高质量和高效率的运行状态。 而当经营性净现金出现零或负数时，企业的现金只能基本甚至不足以满足日常经营需要，更不能对折旧、摊销这些非付现成本进行补偿，当企业经营风险加大或必须进行设备等更新时，企业经营就会面临较大的困难。在正常经营期间持续出现这种状况，表明其经营活动现金流质量较差，将会面临严重的财务风险。 2、经营净现金是维持企业资金链安全的重要保证 所谓资金链是指维系企业正常生产经营运转所需要的基本循环资金链条。现金——资产——现金（增值）的循环，是企业经营的过程，企业要维持运转，就必须保持这个循环良性的不断运转。如果一个企业运营出现了问题，效率低下，资产周转减速，不能产生足够的经营净现金维持企业的正常运转，那么银行、股东们将会对公司失去信心，难以持续得到资金支持，进一步加剧了资金紧张程度。一旦发生债务危机，不能偿还到期债务，就会发生资金链断裂的现象。资金链断裂表现为一种瞬间现象，但是发生资金链断裂的根本原因在于企业形成利润的过程，以及形成的利润是否能真正实现，即企业经营净现金创造能力的大小。 3、经营性净现金是评价企业利润质量的重要指标 经营净现金实际上就是企业采用收付实现制方式计算出的净收益，通过比较现金流量净额可以评价企业销售业务和利润的质量。企业经营活动现金的流入主要通过企业销售产品取得收入来实现，但是在市场经济条件下，不可能每一笔生意都用现金交易是一手交钱一手交货，存在着大量的商业信用，即形成应收账款。

⑥ 老师布置了一作业；选择一家中国上市公司为样本,分析其偿债能力,盈利能力和创造现金流量能力.

财务管理吧，呵呵，这个简单呀，由于时间的关系告诉你方法，具体做自己动手吧，毕竟是你的作业哟。

1、先去下载个股票软件给你参考安信证券，去软件下载里下载个通达信版的软件。

2、先想想你想测试比较的行业，就拿医药板块来说吧，你可以选“复星医药“，按F10查看这只股票的财务数据，里面什么都有，如图：

4、分别进入他们的F10财务资料去看标杆企业的指标，然后与目标企业“复星药业对比”

对比方法你就可以财管书上说的差额分析法或者其他的都行，找出具体哪个指标差距

搞定，按照这个方法做，用心的话应该是一份不错作业哦，不用考虑了采纳吧

（PS:截图第二个是涨幅排行，呵呵，自己去找行业排名）

⑦ 现金流量创造能力与获取现金能力一样吗

现金流量创造能力着重考察产品销售能力

获取现金能力则包含融资等使现金增加的过程

两者都是企业现金增加，但是，所有者权益却不同，前者所有者权益增加，后者可能没有变化。

⑧ 财务报表利润表跟现金流量表各有什么作用

利润表是反映企业在一定期间经营成果的会计报表，它的作用主要有如下几个方面：

1、可以反映企业一定期间内收入的实现情况，如实现的营业收入有多少、实现的投资收益有多少、实现的营业外收入有多少等。

2、可以反映企业在一定期间内的各种耗费情况，如耗费的营业成本有多少、营业税金及附加有多少，营业费用、管理费用、财务费用有多少以及营业外支出有多少等。

3、可以反映企业在一定期间内获得利润或发生亏损的数额，从而衡量企业收入与产出之间的关系。

现金流量表是以现金为基础编制的，反映企业一定会计期间内经营活动、投资活动及筹资活动等对现金及现金等价物产生的影响的会计报表。通俗地说，就是关于企业现金流出和流入的信息表。它的作用主要表现在如下几个方面：

1、它可以体现出企业的现金净流量信息，从而能够对企业整体财务状况作出客观评价。

2、它能够说明企业在一定期间内的现金流入和流出的原因，或者说体现出现金来源和去向，从而全面地生活名公司的偿债能力和支付能力。

3、由于它区分了不同经济活动现金净流量，能分析和评价企业经济活动是否有效，对其效率作出评价。

(8)现金创造能力扩展阅读：

企业作为以盈利为目的从事生产经营活动的经济组织，其根本目的是盈利，赚取利润，其经营状况的好坏直接体现在对外披露的财务报告里。财务报表提供的资料与其他核算资料相比，具有更集中。更概括、更系统和更有条理性的特点。事实上，只有深刻地理

解了财务报告，才能深刻地理解报告所反映的经济实质，才能对企业财务报告披露的经营业绩作
出评价。不管是经营者还是投资者，甚至于企业员工，如果能有效地解读财务报表给我们的信息，我们就能做到：

第一、如果是投资人，就能从财务报表了解到企业的利润实现情况和利润分配方案，从而了解自己的投资收益如何，可以支配的收益有多少。

第二、如果是债权人，就能知道企业年终负债额的大小，能确认企业是否有足够的现金偿还欠款，至少能知道自己在资金的风
险有多高。

第三、如果是企业员工，就能知道企业这一年的付出，创造的利润有多少，企业未来有多大发展空间，进而确定自己职业规划的方向和步伐等。