信用创造货币

㈠ 为什么《信用创造，货币供求与经济结构》是一本必读书

我最喜欢的一本书《十万个为什么》
书，是一柄放大镜，我透过它去探索世界的奥妙;书，是一个热气球，承载着我大知识的海洋里自由自在地遨游;书，是一把金钥匙，带领我打开蕴藏了无穷力量的智慧宝库;书，也是我的好朋友，伴随着我成长。如今，我的生活已离不开书，更离不开我最喜爱的一本书--《十万个为什么》
《十万个为什么》是中国第一本普及版的网络全书，分物理、化学、天文气象、农业、生理卫生5卷，初版即发行五百多万册。中国少年儿童出版社于1961年1月出版。它并不是一本书，而是以“套”出版的作品。其内容非常广泛，采取一问一答的方式介绍各类科学知识，文字不长，深入浅出，非常符合青少年读者的认知方式和阅读特点。它在传播知识、普及科学方面发挥了积极的作用，影响几代青少年走上了科学的道路。
十万个为什么以少年朋友为对象，当然要充分体现少年读物的读物，考虑到少年时期正是全面打基础的时期，因此，各个分卷的布局上希望有一定的系统性，能帮助读者初步形成或把握若干基本的科学概念。
在提出问题时，要从满足少年朋友好奇心理的特点出发。回答问题时，要从满足少年朋友好奇心理的特点出发。回答问题时，避免平铺直叙，多用科学发展史、发明发现史、科学家故事、战例、医例以及科学上的轶闻趣事等各种属于科技本身的生动材料来说明为什么。
同时尽力减少年专业工作者习惯采用的名词、术语和专业性语言，努力应用浅显、生动、活泼的口语，增加可读性和亲切感。
假如，你让我去评价《十万个为什么》这本书，我无话可说!因为我再也想不到任何可以形容《十万个为什么》这本好书的词语了。在《十万个为什么》里，有许许多多的丰富知识。告诉我们天上为什么会有星星、太阳为什么会发光、天上为什么会下雨、为什么海洋是蓝色的宝库、为什么地震前后日光会自己发光、沙漠为什么五彩缤纷……每一篇文章都告诉我们一个科学小道理.它不仅能帮助我开阔视野增唱知识,还能提高我的学习兴趣.所以，我真的无法评价《十万个为什么》。
人们常说:“书籍是人类进步的阶梯。”我认为，《十万个为什么》就是我进步的阶梯。因为，《十万个为什么》让我增加了许许多多的知识，它让我认识到世界是那么丰富多彩.《十万个为什么》这本书让我明白了什么许许多多的道理,它是一位无声的老师,给了我无穷的知识,。所以，《十万个为什么》--我缉花光拘叱饺癸邪含矛最喜爱的一本书。

㈡ 关于银行信用创造与货币供给

最终存款=10万/20%
最终存款=初始存款*货币乘数
货币乘数=1/（法定存款准备金回率答+超额存款准备金率+现金率）；本例中：超额存款准备金率和现金率为零，故：
最终存款=初始存款*货币乘数=10万/20%=50万

㈢ 什么是信用创造

在信用创造学派的眼中，信用就是货币，货币就是信用；信用创造货币；信用形成资本。
在货币金融学中有一个重要的流派，即以18世纪的约翰．劳为先驱、以19世纪的麦克鲁德、韩以及20世纪的熊彼特等人为代表的“信用创造学派”。在这一学派的眼中，信用就是货币，货币就是信用。约翰•劳说：“信用是必要的，也是有用的，信用量增加与货币量的增加有同样的效果，即它们同样能产生财富、兴盛商业。，“通过银行所进行的信用创造，能在一年之内比从事十年贸易所增加的货币量多得多。所以，法国如欲富庶，实在有求助于信用的必要；不然，比之于利用信用的其他列强，法国即将陷入贫弱的状况。”“只要货币丰富，即能够创造一国之繁荣；只要有信用设施(他主要指银行等)，即可以供应丰富之货币，给经济以最初的冲击；依靠这种冲击，就能够为法国产出大量的财富。”约翰•劳的基本逻辑是这样的：货币就是财富——货币不必是金银，而以土地、公债、股票等为保证所发行的纸币为最好——纸币是银行的一种信用——银行通过供给这种信用，就可提供丰富的货币——给经济以最初的冲击——依靠这种冲击，就可以使国家富强、经济繁荣；总之，信用即货币；货币即财富，即资本。

麦克鲁德在他的《信用的理论》中指出：“人们以生产物与劳务和人交换，而换得货币，此货币既不能用以果腹，也不能用以蔽体，然而人们却乐于用其生产物与劳务换取货币，这是为什么呢?就是因为换得货币以后，可在需要之时，凭以换取所需之物的缘故。所以，货币的本质不过是向他人要求生产物与劳务的权利或符号，从而实为一种信用”，“因此，金银货币也可以正确地称之为金属信用。”麦克鲁德认为信用与货币两者的本质是一致的，信用的创造就是货币的增加，两者可以统一于“通货”的概念之下，只是在程度上有所不同：(1)信用只有单一的价值，但是货币却有多数的价值或者一般的价值，信用只是对某个人的要求权，但是货币却是对一般商品的要求权；(2)信用只有特殊的不确定的价值(因为债务人死亡或者破产，信用就变得没有价值了)，而货币则有持久的价值。

韩被公认为信用创造理论的代表人物，他于1920年发表了《银行信用之国民经济的理论》，影响很大。他是这样论述信用就是货币的： “为了支付的目的，从一人转让给他人的支票或者存款划条，就法律的观点来看，自然只是兑取货币的凭证，但从经济的观点来看，只要它需要兑换成本位货币而完成了货币的功能，则它就不只是兑取货币的凭证，而实是货币本身。”“向银行兑取货币的凭证，只要它确实可靠，为任何人所愿意接受，则它就被当作货币而流通了。”韩的理论重点在于阐明了信用能够形成资本。他认为信用愈扩，利率愈低，资本商品的生产就愈多，从而资本也就愈能形成；相反，信用愈缩，利率愈高，资本商品的生产即愈少，从而资本即不易形成。他的著名命题就是：“资本形成不是储蓄的结果，而是信用提供的结果。”“假如说需求对生产是第一性的，那么信用提供对资本形成也是第一性的。若是没有信用提供则任何资本商品都不能够生产，因而资本形成就不可能。信用供给之能引起资本形成，恰如需求之引起生产一样”。

㈣ 信用创造的基本理论

信用创造论认为：信用创造资本，信用就是货币。货币是一种交换手段，因此，凡是有交换手段职能的物品都是货币。信用既然被用作流通手段和支付手段，那么，信用就是货币。信用就是财富。因为货币就是财富，信用就是货币，故信用就是财富。信用创造资本。信用就是生产资本，通过这种生产资本的扩张即信用量的增加与扩展可以创造社会财富，繁荣商业，使国民经济具有更大的活力。银行具有无限创造信用的能力。
约翰·劳认为，国家拥有的货币多，创造就业的机会就多，就能增加国民财富。他相信货币具有积极的力量，信用扩大，货币增加，就能促使工商业发展。英国银行家亨利·桑顿(Henry Thomton)认为“商品的价格决定于商品的供求比例和通货的供求比例，商品增多对银行券的需求扩大，银行券增多对商品的需求扩大，所以当银行券增多而商品对银行券的需求未扩大时，就必然使物价随之上涨。物价上涨，工资缺乏弹性，一方面刺激生产，另一方面制约消费，从而造成作为资本的商品增多”。
麦克鲁德认为，信用就是货币，货币和信用都是财富，信用是生产资本，能带来利润，银行是信用的创造者，因而也是资本的创造者，银行所能创造的资本决定于它的存款准备率。
信用创造资本理论是现代西方社会最有势力、最有影响的信用理论，为以后许多经济学家理论体系的形成奠定了基础。

㈤ 货币为什么有信用创造功能

• 货币的本质就是信用。

• 商业银行收到一笔现金，除留足法定准备金外，其余部分进行贷款或专购买有价证券，★但支属付方式是相应增加借款人或证券卖主在该行户头中的活期存款进行的。因而制造了一笔派生存款。★收款人将支票存入与他往来的另一家银行，第二家银行仍然以相同的方式贷出去，又会创造另一笔派生存款。如此类推。银行系统可以创造数倍于原始存款的派生存款。

• 信用创造是银行的特殊职能，即银行通过在其日常业务活动中发行银行卷和支票等信用工具，以及借助于支票流通，银行可以超出自有资本和吸收的资金总额而扩大信用时所发挥的一种职能。

• 信用创造是指在整个银行系统内利用超额准备金进行贷款或投资的过程中，活期存款的扩大所引起的货币供应量的增加,又称“货币制造”。

㈥ 为什么《信用创造，货币供求与经济结构》是一本必读书

如果说不少交易员通过阅读《第一排》而躲过了2013年的钱荒，那么《信用创造、货币供求与经济结构》则是理解央行思路的最新参考。
作者：季天鹤，作者为万门大学CFO，央行观察特约专栏作家就职于人行货政司和货政二司的李斌和伍戈的新书《信用创造、货币供求与经济结构》于2014年12月出版。该书是继货政司副司长孙国峰的《第一排》之后在同一方向上的新探索。如果说不少交易员通过阅读《第一排》而躲过了2013年的钱荒，那么《信用创造、货币供求与经济结构》则是理解央行思路的最新参考。人民银行的分析框架和市场框架并不相同，只需打开《货币政策执行报告》和券商的分析报告即可发现。原因当然很多，但或许有两条比较重要，一是央行了解自己的口径而外界并不了解，比如作为法定准备金计算基数的“一般存款”的数量和会计具体科目，以及超额准备金的数量等。二是对于央行网站上每月公布的统计报表，市场虽然和央行有同样的信息集，但解读方法并不相同，而阅读人民银行发表的论文和专著，则可以在一定程度上帮助大家。《信用创造、货币供求与经济结构》系统地总结了央行在先前披露在报告中的零散分析，特别是在货币创造，离岸人民币，以及货币与物价和产出的关系这三方面。在货币创造方面，作者沿袭了孙国峰先生的框架，使用资产负债表的分析方法，明确批驳了市场流行的诸如“提高法定准备金率会使准备金总量增加”、“吸收存款以发放贷款”、“为满足法定准备金需要而吸收存款”等观点。此外，作者还着重分析了同业业务如何影响货币的创造，细化了发表在2013年3季度《货币政策执行报告》关于货币创造的同业渠道的分析，对于深入认识银行间市场和实体经济融资的资金价格有非常大的帮助。在离岸人民币方面，作者采取了和中国银行王永利先生相同的清算视角分析，指出离岸人民币存款是以境内央行和银行共同作为“央行”的境外银行信用创造的结果，境外存款汇入境内对境内货币量的影响由当前三种清算模式所决定。清算行模式下的资金流出和境内居民春节前提取大量现金的情形相似，代理行模式和银行存款流入余额宝的情形相近，而NRA模式则和银行间季末拉存款或本行内存款转帐的情形相近，因此在分析时需要具体情况具体分析。在货币与物价和产出的关系方面，作者致力于解释高M2/GDP和低通货膨胀率这两个看似矛盾的现象，观点沿袭了央行一贯的关于融资结构以及高储蓄率的观点，即银行融资本身创造货币，而无中介的融资在创造信用的同时并不创造新货币而仅是货币的转移，高储蓄率减少货币流转而使当期新增货币和GDP脱钩，而储蓄存款不能为融资方提供资金会加剧融资方对银行体系的需求。此外，作者还指出，投资拉动型增长产生了对信贷的大量需求，在货币上便体现为高货币增长率和货币量。对于低通货膨胀率，作者认为存在两个市场，即竞争性部门和垄断性部门，前者多用CPI衡量，增长率较低，但后者则价格上涨明显，大量货币在垄断部门流动从而抬高价格，而为购买更高价格的垄断产品则形成更多储蓄从而扩大货币量，造成竞争性部门的价格增长乏力。从更深层次来看，作者其实是在探讨央行是否应该考虑资产价格作为货币政策制定的考虑因素。更高的资产价格一方面会造成传统的财产效应，以及对投资品供给的带动，另一方面也会吸引更多资金流入，而后者对货币结构存在直接影响，应予以注意。补充和疑问或许有三点。首先，关于货币创造的渠道，作者沿袭传统分析方法，从贷款、购汇和购买债券的角度分析问题，而更基础的角度或许是直接从资产和负债的变化来看，即银行一种资产的产生，对应的是另一种资产的减少，还是银行自身负债的增加。若是前者，则没有新增货币，而后者则会产生新货币。通过列举具体的金融产品，很容易被产品蒙蔽，例如作者自己也提到，银行购买其它银行的资产不会派生货币，而是银行之间超额准备金的转移，但在关于银行同业渠道创造货币时，作者又描述了银行间买入返售交易如何创造新货币。所以，具体分析产品会有一定局限，毕竟产品层出不穷，但一旦抓住资产和负债的变化则会清晰很多。第二点是关于影子银行的。作者虽然论述了影子银行对货币供应量的影响，提出如果没有对商业银行负债方的存款货币数量造成影响，则该影子银行没有创造货币。但影子银行真正的问题是扩大了货币的范围，如同我的余额宝份额远超我的银行存款一样，因为余额宝份额和银行存款一样容易用于支付。如果余额宝也像米什金描述的银行一样，投资债券，再从其他人那里吸入银行存款成为份额，那么余额宝就实现了信用扩张，创造了余额宝份额，亦即影子银行的货币。影子银行的关键在于以商业银行存款作为自己的准备金，因此即使原有的商业银行存款不变，影子银行会扩张出新的货币。第三点是关于离岸人民币的。作者描述了离岸人民币的存款派生模式，在该模式中，企业存入人民币存款形成境外银行持有的资产，银行保留部分资产作为准备金，剩余资产贷出，从而通过货币乘数形成存款派生。但作者自己也在第三章提到，创造货币并非要在一家银行进行多次存款和贷款业务才能实现，更非诸多单个银行汇集为银行总体业务而产生的奇妙效果。那么离岸银行是否需要多次流传才能派生存款，便成为了本书没有回答的问题。最后，非常感谢李斌和伍戈二位作者在书中展现的精彩分析，也希望这本书能够给更多的读者带来新的启发。

㈦ 影子银行货币信用创造对传统货币调控模式带来哪些挑战

（1）影子银行体系通过金融稳定状况对货币政策产生系统性影响。
货币政策通常是通过金融体系传导实现对整体经济的调控。金融体系的稳健程度将直接影响着货币政策的实际实施效果。影子银行的高杠杆率且往往游离于常规监管之外，给金融稳定带来了严峻挑战。尽管目前关于本轮金融危机教训的讨论很多，甚至以巴塞尔协议Ⅲ为代表的新监管措施也已陆续出台，但其主要针对的仍是受监管的商业银行，影子银行的资本比率等仍不在监管之内。影子银行的高杠杆行为对相关金融机构经营、资产质量等稳健性指标仍有着重要影响，并最终对货币政策带来影响。当影子银行造成的系统性风险和金融危机真正发生时，央行往往是最后贷款人；而其救助行为以及事后采取的数量宽松等措施很可能对中长期通货膨胀乃至货币政策带来负面影响。这也是目前各界关注的焦点问题之一。时下，人们有理由担心但又确实难以准确判断，美欧日等主要发达经济体在本轮金融危机后所采取的极度的、前所未有的宽松政策，对未来的通胀究竟会产生多大的影响。而在我国，近年来影子银行所带来的局部风险已经给货币政策带来了一定的负面压力。未来随着影子银行的长足发展，如何有效控制其风险的传染是货币政策的重大课题。
（2）影子银行体系对货币政策调控目标形成系列挑战。
从货币政策的最终目标来看，此次危机后国际社会对央行过分强调单一盯住币值稳定表示出了质疑。越来越多的声音认为资产价格至少应成为货币政策重要的关注指标。鉴于风险的隐蔽性和传染性，影子银行所创造的各类金融资产的价格理应成为中央银行关注的重点。从货币政策的中间目标来看，由于影子银行的迅速发展，传统的货币供应量已经越来越难以涵盖流动性的真实水平，影子银行创造的流动性也有必要纳入广义流动性的范畴。从货币政策的操作目标来看，商业银行的超额准备金也已受到影子银行体系运行的影响，但却没能真正反映到货币政策调控的结果之中。而影子银行体系的活跃势必会加快货币流动速度，对央行的基础货币调节及其货币供应调节也有着潜在影响。在我国，影子银行体系对货币政策调控目标的这一系列影响已经在发生之中，未来需要货币政策有效地来加以应对。
（3）影子银行体系削弱了货币政策工具的效力。
影子银行体系通过各种形式将贷款包装、销售或转移，使得融资行为明显“脱媒”，从而削弱了货币信贷规模控制等数量型调控工具的效力。这一点在中国2012-2013年的金融运行中已经有所体现。影子银行体系的部分金融资产本身就是规避监管和套利的产物，其实际利率可能对官方政策利率形成干扰，不利于货币政策意图的有效传导。2013年至2014年，在中国出现的货币相对宽松下的社会融资成本高企现象，影子银行发挥了较为重要的作用。从公开市场操作工具来看，影子银行的发展丰富了金融市场的产品，增加了市场的广度和深度。但这些新产品的出现及其价格波动可能牵动整个市场，公开市场操作中传统证券价格势必会受到更多不确定性的冲击，对利率期限结构的调控能力也会受到更多现实挑战。
（4）影子银行体系的信用创造加大了货币政策调控的难度。
影子银行体系创造的信用主要属于资产方的需求，与资产泡沫的形成密切相关。由于影子银行受传统货币政策调控的范围和程度有限，其可能形成的资产泡沫会加大货币政策调控的难度。如何全面判断影子银行创造的信用规模及其对资产价格的推动作用、如何科学测度资产价格繁荣及其破灭对流动性水平和实体经济的影响等，都是货币政策面临的重大课题。鉴于政府主体和市场主体都拥有强大的融资需求，中国影子银行体系发展拥有天然的土壤。中国局部资产泡沫的存在也已经说明了这一点。进一步发展的影子银行体系必将对我国货币政策调控带来新的难度。这是我国货币政策必须认真对待的长期挑战。

㈧ 在当代不兑现信用货币制度下,拥有信用创造货币职能的是( )

c中央银行，商业银行那是扩张信用，创造派生存款

㈨ 信用创造的发展现状

20世纪八十年代以来，国际金融市场上各种金融创新层出不穷。商业资本同金融资本的结合，使得一定条件下金融机构商业机构之间的信用扩张越来越容易，这种二十一世纪信用的创造过程和创造能力已经远远超过了传统教科书所定义的基础货币乘以货币乘数的范围。在全球货币流动性收获和扩张的过程中发挥作用的并不只是各个国家的央行所投放的基础货币，也不仅仅是以货币乘数为基础的传统信贷扩张。相反，市场上更多的流动性来自于商业和金融机构之间的信用创造，全球金融环境的变化取决于全球商业和金融机构之间的货币和信用创造能力的变化。就是和传统的基础货币乘以货币乘数的货币流通性恐怕反传统，所以这是需要注意的。
当然需要指出的是，这种二十一世纪的信用和货币的创造是把双刃剑，它使得过去五年全球货币流动性的迅速扩张。但是在美国次贷危机愈演愈烈令信用遭到破坏以后，又会造成全球流动性迅速的收缩。因此未来一段时间，全球流动性格局的复杂化，导致世界经济很可能蹒跚行走于通货膨胀上升与经济萎靡不振之间，美元也将一贬再贬。
第二是FDI从单向流入中国转变为流入与流出双向并重。从过去的十年，外国直接投资是单向流入中国的，但在未来的十年，外国直接投资将有两条道路：从外国流向中国，和从中国流向外国。
我们国家为了应对通货膨胀，扩大汇率的弹性，加快人民币的升值，特别人民币升值扩大汇率的弹性成为唯一选择和我们必然选择的情况下，为了保持中国经济高速发展，使得中国必须踏上一条对外直接投资及走出去的道路。走出去包括产品的输出，也包括资本的输出，但是主要是指资本的输出，对外直接投资。
正是由于以上四点原因，中国不仅需要解决自身发展遇到的问题，而且能够将资本带入亚洲和西方国家，在当地创造新的就业机会，解决当地政府不能解决的难题，从而中国将在亚洲乃至全球经济复苏中扮演至关重要的角色。