現金創造能力

① 現金流量的價值影響

現金流量決定企業的價值創造能力，企業只有擁有足夠的現金才能從市場上獲取各種生產要素，為價值創造提供必要的前提，而衡量企業的價值創造能力正是進行價值投資的基礎。研究發現現金流量決定企業的價值創造，反映企業的盈利質量，決定企業的市場價值，決定企業的生存能力。
現金流量決定價值創造
首先，現金流是企業生產經營活動的第一要素。企業只有持有足夠的現金，才能從市場上取得生產資料和勞動力，為價值創造提供必要條件。市場經濟中，企業一旦創立並開始經營，就必須擁有足夠的現金購買原材料、輔助材料、機器設備，支付勞動力工資及其他費用，「全部預付資本價值，即資本的一切由商品構成的部分——勞動力、勞動資料和生產資料，都必須用貨幣購買。
因此獲得充足的現金，是企業組織生產經營活動的基本前提。
其次，只有通過銷售收回現金才能實現價值的創造。雖然價值創造的過程發生在生產過程中，但生產過程中創造的價值能否實現還要看生產的產品能否滿足社會的需要，是否得到社會的承認、實現銷售並收回現金。
反映企業的盈利質量
現金流比利潤更能說明企業的收益質量。在現實生活中經常會遇到「有利潤卻無錢」的企業，不少企業因此而出現了「借錢繳納所得稅」的情況。根據權責發生制確定的利潤指標在反映企業的收益方面確實容易導致一定的「水份」，而現金流指標，恰恰彌補了權責發生制在這方面的不足，關注現金流指標，甩干利潤指標的「水分」，剔除了企業可能發生壞帳的因素，使投資者、債權人等更能充分地、全面地認識企業的財務狀況。所以考察企業經營活動現金流的情況可以較好的評判企業的盈利質量，確定企業真實的價值創造。
現金流狀況決定企業的生存能力
企業生存乃價值創造之基礎。據國外文獻記載，破產倒閉的企業中有85%是盈利情況非常好的企業，現實中的案例以及上個世紀末令世人難忘的金融危機使人對「現金為王」的道理有了更深的感悟。傳統反映償債能力的指標通常有資產負債率、流動比率、速動比率等，而這些指標都是以總資產、流動資產或者速動資產為基礎來衡量其與應償還債務的匹配情況，這些指標或多或少會掩蓋企業經營中的一些問題。其實，企業的償債能力取決於它的現金流，比如，經營活動的凈現金流量與全部債務的比率，就比資產負債率更能反映企業償付全部債務的能力，現金性流動資產與籌資性流動負債的比率，就比流動比率更能反映企業短期償債能力。

② 凈資產是什麼

凈資產（Net asset），是指所有者權益或者權益資本。企業的凈資產(net asset value)，是指企業的資產總額減去負債以後的凈額，它由兩大部分組成，一部分是企業開辦當初投入的資本，包括溢價部分，另一部分是企業在經營之中創造的，也包括接受捐贈的資產,屬於所有者權益。

在股票投資基本分析（Fundamental Analysis ）的各種技巧和方法中，凈資產和與市盈率、市凈率、市銷率、凈資產收益率等指標一樣，都是最常用的參考指標。

(2)現金創造能力擴展閱讀

房地產行業在經過幾年高速發展以後，負債規模也在同步攀升，2019年，在外部宏觀經濟下行壓力和內部融資環境不斷收緊的情況下，降負債成為房地產企業共識。

2019年，凈資產規模TOP100企業凈資產達到62574.8億元，同比增長22.9%，較2018年增速下降，但高於總資產規模的增速，房地產企業降負債取得一定成效。企業入榜門檻提高，2019年，凈資產規模TOP100入榜門檻為15.1億元，較2018年12.3億元的入榜門檻提高了2.8億元。

③ 商業銀行創造貨幣供應量的能力受哪些因素的制約

根據傳統的定義，貨幣供應量包括現金和商業銀行活期存款，在現代的意義上，貨幣供應量是一個國家某一時點上中央銀行和金融機構所持有的貨幣和執行貨幣職能的金融資產的總和。從統計上看，貨幣供應量包括中央銀行的現金發行和金融機構的負債項目。現金具有絕對的流動性，金融機構的負債項目的流動性較低。
貨幣層次的劃分：世界各國對貨幣供應量的統計口徑有狹義和廣義之分，以便中央銀行控制有所側重，具體為：
M0=現金（通貨）
M1=M0+商業銀行的活期存款
M2=M1+商業銀行的定期存款（包括定期儲蓄存款）
M3=M2+其他金融機構的存款
M4=M3+大額可轉讓定期存單（CDs）
M5=M4+政府短期債券和儲蓄券
M6=M5+短期商業票據
其中，對M1到M3的監測和調節被大多數國家的中央銀行所採用，比如美國聯邦儲備體系最看重M2，英格蘭銀行則注意M3，而日本銀行強調的是M2+CDs。
2.決定貨幣供應量的主要因素
中央銀行和商業銀行是決定貨幣供給的主體：傳統和現代貨幣理論有的認為貨幣供給是外生變數，有的認為是內生變數。但是大多數經濟學家承認，貨幣供應量並不僅僅取決於中央銀行的意願和決策，也取決於作為貨幣需求者的大量金融機構和社會公眾的行為決策，貨幣供應量主要是由中央銀行和商業銀行共同創造出來。因為，第一，現代的現金由中央銀行發行的（個別國家由財政部發行）。第二，商業銀行本身具有存款貨幣的創造能力；第三，商業銀行的存款貨幣創造能力受中央銀行決定的法定存款准備金的限制；第四，中央銀行直接決定商業銀行的基礎貨幣。

包括 通貨比率或現金比率c、定期存款比率t、法定存款准備金比率rt以及超額准備金比率re，其中，現金比率c的變化對貨幣乘數有兩方面的影響。定期存款比率t、法定存款准備金比率rt以及超額准備金比率re上升，則導致貨幣乘數變小，反之則反是。
影響貨幣乘數變動的因素的因素：現金比率c要受收入水平的高低，用現金購買或用支票購買的商品和勞務的多少，公眾對通貨膨脹的預期，地下經濟規模的大小，社會的支付習慣，銀行業即信用工具的發達程度、社會及政治的穩定性、利率水平等。定期存款與活期存款的比率受公眾的資產偏好，銀行的存款利率高低，以及公眾通貨膨脹預期。超額准備要受持有超額准備金的機會成本，即生息資產收益率的高低，借入准備金的成本，主要是中央銀行再貼現率的高低，商業銀行的流動性；法定準備金率為中央銀行決定。所以貨幣乘數由中央銀行、商業銀行和其他金融機構、財政、企業以及個人共同作用的結果。貨幣乘數與貨幣供應量的關系：貨幣供應量為基礎貨幣與貨幣乘數之積，貨幣乘數與貨幣供應量同方向正比例的變動關系。只有中央銀行、商業銀行和其他金融機構、財政、企業、個人等的經濟行為較為穩定時，貨幣乘數值的變動幅度和變動趨勢才能保持相對穩定。

④ 雙匯現金流狀況與創造能力存在的問題

不如青島海爾

⑤ 試論如何提高企業經營凈現金創造能力

【論文摘要】經營凈現金是指企業經營活動現金流入減去經營活動現金流出的凈額，它是企業正常周轉和固定資產更新改造的重要資金來源，是維系企業正常運轉，保證企業資金鏈安全的重要環節。企業經營凈現金所佔比重的高低，直接反應了企業銷售業務和會計利潤的質量，是企業可持續發展能力的重要標志。企業經營凈現金創造能力的提高需要企業在整體發展戰略的基礎上，合理進行資源配置，提高核心競爭力和上游價值鏈優勢，降低經營成本，加速各項資產的周轉率，實現現金—資產—現金（增值）的良性循環。 【論文關鍵詞】經營凈現金；資金鏈；會計利潤；應收賬款管理；OPM戰略 一、經營凈現金對企業的重要意義 經營凈現金是指企業經營活動現金流入減去經營活動現金流出的凈額，反映了企業可以進行支配的現金量。它是維系企業正常運轉，保證企業資金鏈安全的重要環節。企業經營凈現金所佔比重的高低，直接反映了企業銷售業務和會計利潤的質量，是企業可持續發展能力的重要標志。 1、經營凈現金是企業正常運轉和擴大再生產資金的重要來源 經營性凈現金有正數、零和負數三種不同的狀態，給企業帶來的影響也各不相同。在正常的經營中企業的經營性現金流量除了滿足企業正常周轉所需的資金外，還要能夠補償資產的折舊額或攤銷額（如固定資產折舊或無形資產攤銷）。當經營性凈現金為正數時，說明企業的經營性現金流入量大於企業的經營性現金流出量，企業的經營活動創造現金的能力比較強，可以滿足企業的資金周轉需要，但是並不能證明企業的資金支付能力很強。因為企業在本期的經營過程中還耗費了一些非付現的成本，如上面提到的固定資產折舊或無形資產攤銷等，企業的經營性現金流入量還必須能夠補償經營中的非付現成本，這樣企業通過資金積累就可以為未來的設備更新改造和購置提供有力的資金保證。在滿足了日常周轉和補償了非付現成本後，如果經營性現金流量還有流入，那麼企業的經營就是一個非常高質量和高效率的運行狀態。 而當經營性凈現金出現零或負數時，企業的現金只能基本甚至不足以滿足日常經營需要，更不能對折舊、攤銷這些非付現成本進行補償，當企業經營風險加大或必須進行設備等更新時，企業經營就會面臨較大的困難。在正常經營期間持續出現這種狀況，表明其經營活動現金流質量較差，將會面臨嚴重的財務風險。 2、經營凈現金是維持企業資金鏈安全的重要保證 所謂資金鏈是指維系企業正常生產經營運轉所需要的基本循環資金鏈條。現金——資產——現金（增值）的循環，是企業經營的過程，企業要維持運轉，就必須保持這個循環良性的不斷運轉。如果一個企業運營出現了問題，效率低下，資產周轉減速，不能產生足夠的經營凈現金維持企業的正常運轉，那麼銀行、股東們將會對公司失去信心，難以持續得到資金支持，進一步加劇了資金緊張程度。一旦發生債務危機，不能償還到期債務，就會發生資金鏈斷裂的現象。資金鏈斷裂表現為一種瞬間現象，但是發生資金鏈斷裂的根本原因在於企業形成利潤的過程，以及形成的利潤是否能真正實現，即企業經營凈現金創造能力的大小。 3、經營性凈現金是評價企業利潤質量的重要指標 經營凈現金實際上就是企業採用收付實現制方式計算出的凈收益，通過比較現金流量凈額可以評價企業銷售業務和利潤的質量。企業經營活動現金的流入主要通過企業銷售產品取得收入來實現，但是在市場經濟條件下，不可能每一筆生意都用現金交易是一手交錢一手交貨，存在著大量的商業信用，即形成應收賬款。

⑥ 老師布置了一作業；選擇一家中國上市公司為樣本,分析其償債能力,盈利能力和創造現金流量能力.

財務管理吧，呵呵，這個簡單呀，由於時間的關系告訴你方法，具體做自己動手吧，畢竟是你的作業喲。

1、先去下載個股票軟體給你參考安信證券，去軟體下載里下載個通達信版的軟體。

2、先想想你想測試比較的行業，就拿醫葯板塊來說吧，你可以選「復星醫葯「，按F10查看這只股票的財務數據，裡面什麼都有，如圖：

4、分別進入他們的F10財務資料去看標桿企業的指標，然後與目標企業「復星葯業對比」

對比方法你就可以財管書上說的差額分析法或者其他的都行，找出具體哪個指標差距

搞定，按照這個方法做，用心的話應該是一份不錯作業哦，不用考慮了採納吧

（PS:截圖第二個是漲幅排行，呵呵，自己去找行業排名）

⑦ 現金流量創造能力與獲取現金能力一樣嗎

現金流量創造能力著重考察產品銷售能力

獲取現金能力則包含融資等使現金增加的過程

兩者都是企業現金增加，但是，所有者權益卻不同，前者所有者權益增加，後者可能沒有變化。

⑧ 財務報表利潤表跟現金流量表各有什麼作用

利潤表是反映企業在一定期間經營成果的會計報表，它的作用主要有如下幾個方面：

1、可以反映企業一定期間內收入的實現情況，如實現的營業收入有多少、實現的投資收益有多少、實現的營業外收入有多少等。

2、可以反映企業在一定期間內的各種耗費情況，如耗費的營業成本有多少、營業稅金及附加有多少，營業費用、管理費用、財務費用有多少以及營業外支出有多少等。

3、可以反映企業在一定期間內獲得利潤或發生虧損的數額，從而衡量企業收入與產出之間的關系。

現金流量表是以現金為基礎編制的，反映企業一定會計期間內經營活動、投資活動及籌資活動等對現金及現金等價物產生的影響的會計報表。通俗地說，就是關於企業現金流出和流入的信息表。它的作用主要表現在如下幾個方面：

1、它可以體現出企業的現金凈流量信息，從而能夠對企業整體財務狀況作出客觀評價。

2、它能夠說明企業在一定期間內的現金流入和流出的原因，或者說體現出現金來源和去向，從而全面地生活名公司的償債能力和支付能力。

3、由於它區分了不同經濟活動現金凈流量，能分析和評價企業經濟活動是否有效，對其效率作出評價。

(8)現金創造能力擴展閱讀：

企業作為以盈利為目的從事生產經營活動的經濟組織，其根本目的是盈利，賺取利潤，其經營狀況的好壞直接體現在對外披露的財務報告里。財務報表提供的資料與其他核算資料相比，具有更集中。更概括、更系統和更有條理性的特點。事實上，只有深刻地理

解了財務報告，才能深刻地理解報告所反映的經濟實質，才能對企業財務報告披露的經營業績作
出評價。不管是經營者還是投資者，甚至於企業員工，如果能有效地解讀財務報表給我們的信息，我們就能做到：

第一、如果是投資人，就能從財務報表了解到企業的利潤實現情況和利潤分配方案，從而了解自己的投資收益如何，可以支配的收益有多少。

第二、如果是債權人，就能知道企業年終負債額的大小，能確認企業是否有足夠的現金償還欠款，至少能知道自己在資金的風
險有多高。

第三、如果是企業員工，就能知道企業這一年的付出，創造的利潤有多少，企業未來有多大發展空間，進而確定自己職業規劃的方向和步伐等。