現金流管理價值創造
1. 現金流與企業價值有什麼關系
現金流量對企業價值的影響
現金流量決定企業的價值創造能力，企業只有擁有足夠的現金才能從市場上獲取各種生產要素，為價值創造提供必要的前提，而衡量企業的價值創造能力正是進行價值投資的基礎。研究發現現金流量決定企業的價值創造，反映企業的盈利質量，決定企業的市場價值，決定企業的生存能力。
（一）現金流量決定價值創造
首先，現金流是企業生產經營活動的第一要素。企業只有持有足夠的現金，才能從市場上取得生產資料和勞動力，為價值創造提供必要條件。市場經濟中，企業一旦創立並開始經營，就必須擁有足夠的現金購買原材料、輔助材料、機器設備，支付勞動力工資及其他費用，「全部預付資本價值，即資本的一切由商品構成的部分——勞動力、勞動資料和生產資料，都必須用貨幣購買。因此獲得充足的現金，是企業組織生產經營活動的基本前提。
其次，只有通過銷售收回現金才能實現價值的創造。雖然價值創造的過程發生在生產過程中，但生產過程中創造的價值能否實現還要看生產的產品能否滿足社會的需要，是否得到社會的承認、實現銷售並收回現金。
（二）現金流反映企業的盈利質量，決定企業的市場價值
現金流比利潤更能說明企業的收益質量。在現實生活中，我們經常會遇到「有利潤卻無錢」的企業，不少企業因此而出現了「借錢繳納所得稅」的情況。根據權責發生制確定的利潤指標在反映企業的收益方面確實容易導致一定的「水份」，而現金流指標，恰恰彌補了權責發生制在這方面的不足，關注現金流指標，甩干利潤指標的「水分」，剔除了企業可能發生壞帳的因素，使投資者、債權人等更能充分地、全面地認識企業的財務狀況。所以考察企業經營活動現金流的情況可以較好的評判企業的盈利質量，確定企業真實的價值創造。
2. 什麼是基於現金流量的經濟價值創造
本機的
3. 3.怎樣才是好的現金流管理
要真正做好現金流管理，實現價值創造的目標，必須在關注影響現金流的因素基礎上，從組織、戰略和經營等層面建立起現金流管理的全面控制體系。
總體上要健全現金流管理的組織體系，同時要制訂企業現金流管理控制的指標評價體系。通過健全組織機構、明確相應的職責，合理劃分企業內部各責任單元的職責和權力，是現金流管理措施有效推行的重要保證。當然，現金流管理的組織體系要和公司的業務特點和管理模式相適應，既要與依託於公司組織結構，又要有相對的專業性。在確定現金流管理控制指標體系時應把經營活動產生的現金流量應有贏余、營運資金額度應合理、盈餘現金應進行投資、長期投資及融資計劃應與企業經營性現金流的創造能力相適應等作為指標體系的重要標准。
戰略層面上，做好企業戰略周期的現金流規劃。企業現金流規劃是企業根據企業內外部環境因素及其變化趨勢對現金流流向進行整體性和長期性謀劃，是一項全方位的戰略工程，對企業全部現金運動乃至全部資源運用具有指導性和方向性的意義。企業戰略對於企業全局具有長期性和根本性作用，因此，必須領會企業戰略精神，客觀的進行環境影響因素分析和企業戰略分析，確保現金流向與環境變化相協調。
(3)現金流管理價值創造擴展閱讀
經營層面上，必須把企業經營內在質量的持續改進作為控制目標。
第一，建立完善的現金流預算管理制度。企業的資金運行，具體表現為資金籌集、運用和分配，現金的流入與流出則是其綜合表現形式。在企業實際運作過程中必 須將戰略規劃轉化為企業的總預算，通過現金流預算，使企業各項戰略具體化。現金流預算包括總預算和日常預算，現金流總預算著重於規劃和控制企業宏觀的經營 活動和投融資安排，保障企業戰略目標的實現；日常現金流預算統管日常經營活動的現金安排，保證現金流持續、健康、有序的周轉，從而保障企業經營活動的正常 運行。
第二，要優化現金流的管理流程。要做好現金流轉的程序和內控關鍵點的安排，現金內控制度的設計，企業信用政策的安排和應收賬款的回收，銷售貨款的回籠及其流程的安排。通過制度來規范涉及現金流的組織、崗位、授權及辦理現金收支業務的內控手續與程序。每一個內控環節要落實明確的責任 和業績的考評。
第三，要抓住影響現金流的關鍵要素。現金流管理的目的之一就是要提高現金的使用效率，即現金流流速管理，如前所述，現金 流流速可以用現金轉換周期衡量，有效的現金流管理，就是要在滿足企業運轉的前提下，盡量縮短現金轉換周期。
4. 現金流量管理的概念
所謂的現金流量管理，是指將現金流量作為管理的重心，圍繞企業經營活動、投資活動和籌資活動構築的管理體系，對當前或未來一定時期內的現金流動在數量和時間安排方面所作的全面的預測與計劃、執行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價。現金流管理的具體內容既包括與現金流量預算的分工組織體系有關的一系列制度、程序安排及由其實施的預測與計劃系統和由收賬系統、付賬系統和調度系統構成的執行與控制系統，又包括藉以報告一定時期終了母系統和各子系統綜合運行最終結果的信息與報告系統以及對現金流量管理系統、現金預算執行情況和現金流量信息本身的分析與評價系統。由此可見，現金流管理是一種全面而系統的管理活動，由組織系統、運行系統和監督系統三大系統組成。實現現金流管理必須把握五個要點。
1.以企業價值最大化為最終目標。企業財務管理的目標是企業價值最大化，現金流管理作為財務管理的重要組成部分，在進行有關決策時，一定要遵守符合價值創造導向的原則。
2.綜合運用各種管理手段。管理手段通常包括預測、決策、預算、控制、分析等，企業在進行現金流管理時必須綜合運用上述手段，統籌安排企業的經營活動、投資活動和籌資活動，方能實現企業價值最大化的目標。
3.貫穿整個管理活動。企業財務管理內容一般可概括為資金及其流轉，包括籌資、投資和利潤分配，而無論籌資、投資或利潤分配均以現金為紐帶，現金是企業資金流轉的起點和終點，所以應將現金流量管理貫穿於企業經營活動的全過程。
4.充分考慮風險因素。現金的流入和流出受多種因素的影響，存在很大的不確定性。現金流量管理不僅要重視現金流的數量，還要考慮現金流量的時間分布（貨幣時間價值原則）以及現金流量的不確定性（風險管理）。
5.以制度作保障。再好的管理模式也必須落實到制度才可能取得效果，對現金流量管理各個環節的責任人員、工作流程、工作要求，以及獎懲措施都要通過制度予以明確，要形成一套職責清晰、管理規范、制約有力的制度體系。
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5. 現金流管理分析可以採用哪些模型
現金流管理是一種全面而系統的管理活動，由組織系統、運行系統和監督系統三大系統組成。實現現金流管理必須把握五個要點。
1.以企業價值最大化為最終目標。企業財務管理的目標是企業價值最大化，現金流管理作為財務管理的重要組成部分，在進行有關決策時，一定要遵守符合價值創造導向的原則。
2.綜合運用各種管理手段。管理手段通常包括預測、決策、預算、控制、分析等，企業在進行現金流管理時必須綜合運用上述手段，統籌安排企業的經營活動、投資活動和籌資活動，方能實現企業價值最大化的目標。
3.貫穿整個管理活動。企業財務管理內容一般可概括為資金及其流轉，包括籌資、投資和利潤分配，而無論籌資、投資或利潤分配均以現金為紐帶，現金是企業資金流轉的起點和終點，所以應將現金流量管理貫穿於企業經營活動的全過程。
4.充分考慮風險因素。現金的流入和流出受多種因素的影響，存在很大的不確定性。現金流量管理不僅要重視現金流的數量，還要考慮現金流量的時間分布（貨幣時間價值原則）以及現金流量的不確定性（風險管理）。
5.以制度作保障。再好的管理模式也必須落實到制度才可能取得效果，對現金流量管理各個環節的責任人員、工作流程、工作要求，以及獎懲措施都要通過制度予以明確，要形成一套職責清晰、管理規范、制約有力的制度體系。
6. 如何創造可以帶來現金流的資產
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7. 現金流量的價值影響
現金流量決定企業的價值創造能力，企業只有擁有足夠的現金才能從市場上獲取各種生產要素，為價值創造提供必要的前提，而衡量企業的價值創造能力正是進行價值投資的基礎。研究發現現金流量決定企業的價值創造，反映企業的盈利質量，決定企業的市場價值，決定企業的生存能力。
現金流量決定價值創造
首先，現金流是企業生產經營活動的第一要素。企業只有持有足夠的現金，才能從市場上取得生產資料和勞動力，為價值創造提供必要條件。市場經濟中，企業一旦創立並開始經營，就必須擁有足夠的現金購買原材料、輔助材料、機器設備，支付勞動力工資及其他費用，「全部預付資本價值，即資本的一切由商品構成的部分——勞動力、勞動資料和生產資料，都必須用貨幣購買。
因此獲得充足的現金，是企業組織生產經營活動的基本前提。
其次，只有通過銷售收回現金才能實現價值的創造。雖然價值創造的過程發生在生產過程中，但生產過程中創造的價值能否實現還要看生產的產品能否滿足社會的需要，是否得到社會的承認、實現銷售並收回現金。
反映企業的盈利質量
現金流比利潤更能說明企業的收益質量。在現實生活中經常會遇到「有利潤卻無錢」的企業，不少企業因此而出現了「借錢繳納所得稅」的情況。根據權責發生制確定的利潤指標在反映企業的收益方面確實容易導致一定的「水份」，而現金流指標，恰恰彌補了權責發生制在這方面的不足，關注現金流指標，甩干利潤指標的「水分」，剔除了企業可能發生壞帳的因素，使投資者、債權人等更能充分地、全面地認識企業的財務狀況。所以考察企業經營活動現金流的情況可以較好的評判企業的盈利質量，確定企業真實的價值創造。
現金流狀況決定企業的生存能力
企業生存乃價值創造之基礎。據國外文獻記載，破產倒閉的企業中有85%是盈利情況非常好的企業，現實中的案例以及上個世紀末令世人難忘的金融危機使人對「現金為王」的道理有了更深的感悟。傳統反映償債能力的指標通常有資產負債率、流動比率、速動比率等，而這些指標都是以總資產、流動資產或者速動資產為基礎來衡量其與應償還債務的匹配情況，這些指標或多或少會掩蓋企業經營中的一些問題。其實，企業的償債能力取決於它的現金流，比如，經營活動的凈現金流量與全部債務的比率，就比資產負債率更能反映企業償付全部債務的能力，現金性流動資產與籌資性流動負債的比率，就比流動比率更能反映企業短期償債能力。